明日股市三大猜想及應對策略

時間:2019年06月17日 14:38:00 中財網
  大勢判斷:密切留意成交量
  實現概率:60%
  具體理由:今天行情還是沒有脫離弱勢的局面,滬指波動非常小,成交量則繼續萎縮。這種走向其實也可以理解,目前時間節點對于市場仍然敏感。17~25日,美國要討論是否對3250億商品加征關稅,而月底還有目前是否會碰面的G20。同時以目前的消息面看,中國方面尚且沒有同意在G20進行雙方領導人會面。因此整個市場都在屏息靜待月末的到來。消息面的不確定,導致市場的觀望,市場的觀望導致交投熱情的全面下行,而全面下行則導致在題材上大量出現一日游的走勢。周末最大的題材利好是屠呦呦的青蒿素,但目前看醫藥領域的熱點也僅僅集中在個股上,并沒有在版塊內擴大漲幅。而這種過于集中的熱點形態,其實恰恰是市場活躍資金有限的證明。

  操作策略:一切的拐點恐怕要等待消息落地。當然,當前位置的調整基本上也到了極限。一旦消息面隨時傳遞出緩和信號,就可能隨時爆發大級別的反彈。在接下來的時間里,大家還是要密切留意成交量,成交量是預判反彈是否真實有效的唯一手段。


  資金猜想:基金謹慎采用均衡配置的策略
  實現概率:65%
  具體理由:鑒于各種壓力仍然存在,基金經理依然謹慎采用均衡配置的策略,從多個主線投資中分散投資風險。中信保誠基金表示,由于外部環境仍然存在不確定性,因此在風格上押注任一方向都面臨較大的風險,短期來看,建議維持均衡配置,以等待確定性因素落地,并根據確定因素來調整布局。在此之前,消費和銀行等防御性板塊仍值得配置持有。海富通基金認為,在6月底之前總體維持偏中性的態度,后續主要關注兩條主線:首先是泛消費,尤其是其中一些業績確定性高、估值合理的細分板塊。其次是以自主可控為代表的硬科技類,這類公司的選擇一定程度上不能局限于估值,更多的是結合對未來前景的長遠判斷。另外,經濟壓力猶存,在逆周期調節下,一些周期類品種也值得關注。

  操作策略:近期政策信號已經表明宏觀政策將提供較強對沖,因此,A股市場有望在當前位置企穩,短期或仍將窄幅震蕩。而均衡配置,或是短期應對這種震蕩的較好方式。


  熱點猜想:基建板塊估值優勢明顯
  實現概率:60%
  具體理由:近日,中辦國辦發布《關于做好地方政府專項債券發行及項目配套融資工作的通知》,此舉將緩解重大基建項目資本金不足問題,是中國政府刺激固定資產投資,維穩經濟的最新舉措。專項債中可用于基建部分資金約2000億至4000億左右,可增加資本金約1000至2000億,可以放大4至7倍杠桿,額外拉動基建投資2.2個百分點至7個百分點左右。

  操作策略:自年初至今,基建板塊表現整體位居行業末位,估值方面優勢明顯。相關人士表示,外部環境不確定性增加,逆周期政策連貫性及調節力度有望進一步強化。本次政策出臺有助于融資渠道邊際改善,下半年基建投資增速有望進一步回暖,利好業績高成長的基建公司。

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